Ar kada nors bandėte įsigyti lėktuvo bilietus, o grįžę po kelių minučių pamatėte, kad jų kaina jau pakilo? Atrodo, lyg kažkas jus aplenkė ir pakoregavo kainą, kol laukėte. Panašiai veikia ir aukšto dažnio prekyba (HFT – High-Frequency Trading), tik vietoje bilietų – akcijos ir kiti vertybiniai popieriai, vietoje minučių – kelios milisekundės ir itin greiti kompiuteriai.

Kaip veikia šis procesas?

Įsivaizduokite, kad norite nusipirkti tam tikros įmonės akcijų už 100 eurų vienetui. Jūs pateikiate pavedimą, tačiau per tas kelias milisekundes, kol signalas pasiekia biržą, kaina pakilo iki 100,05 eurų. Kodėl kaina pakyla taip kiekvieną kartą? Gal tai atsitiktinumas? O gal nieko tokio, nes nedaug pakilo?

Gal ir atrodo, kad skirtumas menkas, tačiau kai per dieną įvyksta milijonai tokių sandorių, pelnas HFT kompanijoms siekia milijardus. Taip yra todėl, kad šie supergreiti kompiuteriai pastebi jūsų ketinimą pirkti ir per kelias milisekundes patys įsigyja šią akciją už 100 eurų, kad po akimirkos jums ją parduotų už 100,05 eurų. Nors tai vos keli centai, milijonus kartų per dieną tokie sandoriai generuoja milžiniškas pajamas aukšto dažnio prekybos įmonėms.

Brad Katsuyama – investuotojas iš Kanados – pirmasis atkreipė dėmesį, kad jo vykdomi sandoriai vyksta kitaip nei tikėtasi. Kai tik jis ar jo kolegos bandydavo įsigyti akcijų, jų kaina staiga pakildavo. Ilgą laiką net ir didžiausi investuotojai nesuprato, kodėl tai vyksta. Pasirodo, aukšto dažnio prekybos algoritmai spėdavo sureaguoti anksčiau nei žmogus galėjo sumirksėti ir taip pasipelnyti iš kiekvieno pirkimo.

Kokia to pasekmė?

Smulkieji investuotojai šių pokyčių dažnai net nepastebi, nes kainų skirtumas atrodo menkas – keli centai. Tačiau didelės investicinės bendrovės, kurios kasdien perka ir parduoda milžiniškus akcijų kiekius, netrukus suprato, kad dėl šių nedidelių kainų pokyčių per metus jos praranda šimtus milijonų eurų. Tai paskatino ieškoti sprendimų ir permąstyti rinkos veikimo principus.

Ar yra alternatyvų?

Norėdami atkurti sąžiningesnes sąlygas, kai kurie investuotojai pradėjo kurti alternatyvias biržas. Viena iš jų – Investors Exchange (IEX), kuri pristatė „greičio ribotuvą” – 60 km ilgio kabelį, per kurį keliaujantys duomenys užtrunka keletą milisekundžių ilgiau. Tai reiškia, kad HFT kompiuteriai nebeturi laiko „perspėti“ apie jūsų pirkimą ir perpirkti akcijų prieš jus.

Investavimas tampa vis populiaresnis

Europos šalyse investavimas tampa įprasta asmeninių finansų dalimi. Pavyzdžiui, Nyderlanduose ir Švedijoje daugiau nei 40% gyventojų aktyviai investuoja. Vokietijoje šis skaičius siekia apie 30%, o Lietuvoje dar tik apie 10%, tačiau tendencijos rodo spartų augimą. Tai reiškia, kad vis daugiau žmonių atranda investavimą kaip būdą kaupti ateičiai ir apsaugoti savo santaupas nuo infliacijos.

Kaip saugiai pradėti investuoti?

Investuoti gali kiekvienas, jūs taip pat. O kadangi rinkoje yra nemažai platformų, skirtingų investavimo būdų ir strategijų, verta pasikonsultuoti su finansų patarėju. Tai padės išvengti klaidų, susijusių su investavimo platformų pasirinkimu ar jūsų investavimo tolerancijos netinkama strategija.
Apie investavimo vairantus, privalumus ir trūkumus rasite strainsyje – Investavimas per P2P, P2B ir REIT platformas Lietuvoje: ką reikia žinoti?

Be to, jei nerimaujate dėl aukšto dažnio prekybos poveikio jūsų investicijoms, svarbu suprasti, kad ilgalaikė strategija ir tinkamai parinkti investavimo įrankiai leidžia išvengti šių trumpalaikių rinkos svyravimų. Profesionalūs finansų konsultantai gali padėti pasirinkti platformas, kurios sumažina HFT įtaką, bei sukurti strategiją, paremtą jūsų tikslų ir rizikos tolerancijos analize.

Pavyzdžiui, ar verta naudotis tarptautinėmis platformomis, ar geriau rinktis lietuviškas investavimo priemones, kurios yra reguliuojamos mūsų šalies įstatymų? Kaip pasirinkti tinkamą investavimo laikotarpį? Kiek investuoti, kad būtų galima išvengti per didelės rizikos? Šie klausimai yra svarbūs kiekvienam, pradedančiam investuoti.

Išvada

Aukšto dažnio prekyba gali atrodyti kaip sudėtingas ir painus procesas, tačiau ji neturėtų stabdyti nuo investavimo. Priešingai – investavimas šiandieną yra prieinamesnis kiekvienam ir labiau būtinybės nei prabangos dalykas, o tinkamai pasirinkus investavimo strategiją galima pasiekti puikių rezultatų.

Svarbiausia – pradėti nuo informacijos ir pasikonsultuoti su profesionalais, kurie padės priimti sprendimus be streso ir neapibrėžtumo. Finansų pasaulis atviras visiems, kurie pasirenka jame dalyvauti!

Finansų konsultantas Mantas Janavičius